证券“傻眼”：代销“保本”私募，却意外暴雷

摘要： 　　来源：财通社　　在鼎鼎大名的证券公司购买的正规证券投资私募产品，居然兑付困难了！作为常识，我们都清楚，证券投资产品的流动性是非常好的，因为股票可以随时变现。怎么就兑付困难了呢...

　　来源：财通社

　　在鼎鼎大名的证券公司购买的正规证券投资私募产品，居然兑付困难了！作为常识，我们都清楚，证券投资产品的流动性是非常好的，因为股票可以随时变现。怎么就兑付困难了呢？

　　据《华夏时报》报道，北京投资者黄先生花1000万元，购买了中国证券股份有限公司代销和托管的私募基金产品，并且签署了“保本协议”。可令他没有想到的是，购买仅4个多月后，该基金产品就进入了清算程序。又过了7个多月，证券方面才通知其清盘事宜。如今，产品迟迟无法兑付。

　　这究竟怎么一回事？

　　雷根集团董事长李海龙

　　01

　　“敢保本”的私募

　　据《华夏时报》报道，上述黄先生购买的产品，正是上海雷根资产管理有限公司（下称“雷根基金”）管理的“雷根添宝全天候五号二期私募证券投资基金”。

　　2022年8月17日，黄先生通过证券下单购买了1005万元（包括5万元佣金）。购买后，证券营业部工作人员还协助他和雷根基金签署了一份《基金份额转让协议》，协议约定持有365天至少可获得1080万人民币，如果到期金额不足，雷根基金将补足投资者的差额部分。

　　如今，银行活期理财产品都不“保本”，雷根基金的证券投资产品居然“敢”提供保本协议？

　　无独有偶，在黑猫投诉【投诉入口】平台，我们也发现了投资者的“控诉”。

　　今年4月6号，有投资者投诉，2021年3月在陆金所购买了“雷根添宝全天候一号私募基金”，宣称投向港股打新而且历史业绩很好，于是购买了100万。但是购买后业绩不佳，遂要求在封闭期结束后，即2022年3月赎回产品，结果无法赎回。然后等到2022年6月再次申请赎回，结果发现基金已经进入清盘流程。此后大概退回了23万元，便再无消息。也就是说，过去一年多，投资者的钱迟迟未能全部拿回来。

　　又是“保本”，又是各种“高大上”的宣传，又是权威金融机构的代销“背书”，这的确令人很难不相信。可越是“信誓旦旦”，里面的“猫腻”可能就越大。

　　今年7月，雷根系被实名举报了。

　　7月21日，《华夏时报》报道，有投资者实名举报李海龙、李金龙及其实际控制下的统一以“雷根集团”或“雷根基金” 面目出现的企业主体，在中国境内违法违规募集私募基金、欺骗投资人，将基金资产用于利益输送、操控上市公司股票、内幕交易等不法行为。举报信主要指控，李金龙等涉嫌股价操纵新三板挂牌公司金政科技、华泓科技及港股上市公司信恳智能等。

　　《证券时报》7月以“百亿”私募雷根操纵5股 构筑利益输送暗道”为题进行了专题报道。报道指出：雷根系选择那种冷门股票，然后自己或关联方先行买入成为重要股东，再通过关联账户左手倒右手，互相打掩护，助推股价几十倍甚至上百倍抬升。最后利用投资人的投资款高价接盘，帮助自己或关联方高位。结果就是损害了投资人的利益，而股价操纵者却赚得盆满钵满。

　　媒体公开报道后，至今未见到李海龙、李金龙及雷根系的公开回应。

　　02

　　多个官司开打，李金龙被执行

　　上述举报内容，也可以得到相关的印证。

　　首先是机构异常。

　　在中国证券投资基金业协会，上海雷根资产管理有限公司处于“异常经营状态”，并且“存在长期处于清算状态基金”，而且“最近年度财务报告审计意见类型非标准无保留意见”。协会数据显示，雷根资产目前正常运作产品34只，延期清算1只，提前清算88只，正常清算4只。

　　进入雷根基金的，新闻资讯栏目，最后一条信息是2021年12月的。雷根荣誉栏目，最后一条信息是2019年5月的。公司提供的免费服务热线“4006789949”，我们尝试拨打了几次，均直接被挂断（拒接）。

　　其次是多次受罚。

　　根据《证券时报》援引《举报信》的内容，李金龙实际控制金政科技、华泓科技新三板公司，并通过自我交易及关联交易的方式炒高股价，而其名下的雷根基金通过发行私募基金募资后，将资金汇集到第三方通道，即上海起复投资有限公司，并以起复精选混合一号私募证券投资基金、起复精选混合七号私募证券投资基金等基金，以不合理高价接盘金政科技、华泓科技股票。

　　这种异常的交易，也引发了监管层的重视。

　　2022年1月14日，全国中小企业股份转让系统对起复投资旗下的“起复精选混合一号、六号、七号、九号”产品取限制证券账户交易六个月的自律监管措施，原因是2021年8月11日至2022年1月5日，相关基金及与其涉嫌关联的账户在参与金政科技交易的过程中，以异常价格大量或频繁进行反向交易。

　　另外，多起民事诉讼同时发起。

　　企查查平台显示，雷根资产目前涉及到多项委托合同***、合同***、委托理财合同***、侵权责任***等民事诉讼。

　　9月4日，江苏省常州市常州经济开发区人民***对上海雷根资产管理有限公司、李金龙强制执行，执行标的11，569，179.00元。这是依据（2023）苏0492民初952号执行的，这是一起合同***案件。

　　03

　　代销机构或担责

　　从时间线来看，本轮雷根基金“暴雷”最早始于2022年7月。投资人北京睿智融科控股股份有限公司（下称“睿智融科”）对雷根基金首先发起民事诉讼。据媒体报道，睿智融科于2021年3月认购了雷根添宝全天候一号私募基金累计认购金额9533.23万元，后因产品未按时兑付，睿智融科联合其他投资人，一致要求基金提前清算。

　　在睿智融科诉讼案中，国金证券股份有限公司成为“第三人”。6月5日，成都青羊区人民***已经开庭，目前暂无结果。

　　而在雷根基金另一个侵权责任***案件中，申银万国期货有限公司成为“被告”。

　　那么回到开头，黄先生通过证券购买的雷根基金产品，证券是否担责呢？

　　我们再来看几个案例。

　　据西安市碑林区人民***披露的《中国民生银行股份有限公司西安文艺路支行、杨合群委托理财合同***民事一审民事判决书》显示，银行“未及时告知原告基金行情及进行风险提示”，导致原告购买基金后一年后才告知，未尽到适当性义务。因此，***判定：被告（银行）应赔偿原告经济损失30%的责任，原告自行承担其经济损失70%的责任。

　　还有一个案例。

　　北京的马女士出资110万在光大银行北京分行购买的基金，持有三年后亏损48.68万元，仅收到赎回款61.32万元。光大银行主要问题是“无法证明对马女士进行过提示说明或充分告知，亦无其他证据证明马女士确认明知超出本人风险承受能力，仍自愿承担风险、坚持认购案涉产品”。最终，***酌定光大银行的赔偿责任为30万元。

　　所以，关键还要看证券在整个过程中，有没有尽责，有没有违规行为。

　　据《华夏时报》透露，目前像黄先生这样通过证券代销购买雷根基金私募产品的投资者有52名，认购自证券上海、北京、南京、天津等地的营业部，购买金额总共近一亿元。

　　希望雷根，尽快有一个结果！